Как инвестировать в золото и стоит ли вкладывать в него свои деньги

05.10.2026

«Нужно больше…» — как инвестировать в золото и стоит ли вкладывать в него свои деньги

Золото остаётся востребованным активом на протяжении сотен лет. В XIX–XX веках им обеспечивали валюты разных стран. Теперь его покупают, защитить капитал от обесценивания — и даже получить большой доход.

Рассказываем, как золото приобрело ценность, какие способы инвестирования в него существуют и стоит ли вообще вкладывать в него деньги.

Содержание

История золота: как оно стало способом расчёта, а затем превратилось в защитный актив

Почему золото не теряет ценности

Как формируется цена на золото

Какая у золота доходность

Как инвестировать в золото

1. Покупать слитки

2. Приобретать золото на бирже

3. Вкладывать в акции золотодобывающих компаний

4. Инвестировать в «виртуальное» золото

5. Покупать паи ПИФов

Вкладывать ли в золото свои деньги

Главное в статье

История золота: как оно стало основным способом расчёта, а затем превратилось в защитный актив

Золото — универсальный эквивалент стоимости, который люди приняли, чтобы упростить бартерную торговлю. Бартер был неудобен, так как обменять свой товар на нужный получалось не всегда. Поэтому люди придумали универсальные товары — те, которые были нужны всем и всегда. В Европе и на Руси это были соль и зерно, у кочевых народов — скот, а в Китае и Индии — ракушки. Их использовали вместо денег.

Со временем стало понятно, что нужно что-то более долговечное. Методом перебора

выбрали несколько металлов — медь, бронзу, серебро и золото. Они не портились, и их было легче делить на части. Сложность была только в том, что приходилось их взвешивать и проверять чистоту во время каждой сделки.

Проблему решили в Лидии в VII веке до н.э. Лидийцы отлили первые монеты из сплава серебра и золота одинакового веса и формы и поставили на них клеймо государства — оно гарантировало чистоту металлов. Со временем эта монетная система распространилась по всему миру.

Золотые и серебряные монеты использовали вплоть до XIX века, пока в Европе не приняли золотой стандарт. Первой страной, которая сделала это, стала Великобритания. В 1816 году из-за дефицита серебра британцы полностью перешли на золотые монеты.

В 1870-х годах по разным причинам золотой стандарт приняли в Германии, Франции, США и других странах. Валюты привязали к количеству золота: бумажные банкноты можно было обменять на металл. Например, один рубль давал право на 0,774 грамма золота, а один доллар — на 1,505.

В период Второй мировой войны страны Европы не могли обеспечивать валюту золотом — его не хватало. А США к тому моменту накопили 70% мировых запасов. Поэтому страны договорились о том, чтобы привязать доллар к золоту, а остальные деньги — к доллару. В 1971 году США в одностороннем порядке «отвязали» доллар от золота.

С тех пор страны окончательно перешли к фиатной модели денежной системы. Стоимость мировых валют стала определяться доверием к эмитенту, состоянием экономики и денежно-кредитной политикой государств. Денежная система стала гибче, но вместе с тем приобрела свойство хронической инфляции — а золото и другие металлы сохранили статус ценных материальных активов.

Почему золото не теряет ценности

Несмотря на то, что деньги больше не обеспечены золотом, Центральные банки, а также частные инвесторы продолжают покупать и хранить его. Дело в том, что золото:

Защищает капитал от инфляции. Бумажные деньги постоянно обесцениваются за счёт эмиссии банков, что снижает их покупательскую способность. А количество золота в мире ограничено — его ценность остаётся стабильной на длительном горизонте времени.
Сохраняет ценность даже в периоды кризисов. Золото представляет собой материальный актив, который способен упасть в цене, но не может полностью обесцениться, в отличие, например, от акций и облигаций. В периоды нестабильности золото приобретают как защитный актив, что только увеличивает его стоимость.

Как формируется цена на золото

Цена драгоценного металла зависит от нескольких факторов:

баланса спроса и предложения — спрос складывается из потребностей ювелиров, промышленности, Центробанков и частных инвесторов. А предложение ограничено объёмами добычи;
инфляции и процентных ставок — золото исторически коррелирует с реальной доходностью гособлигаций США. Когда ставки падают, стоимость драгметалла растёт, и наоборот;
геополитики — в периоды нестабильности золото дорожает. Когда акции, облигации и национальные валюты обесцениваются, золото остаётся активом, который способен защитить капитал от инфляции.

Инвестируйте в проекты по недвижимости на платформе в реестре Банка России

Проекты по строительству и реконцепции загородной и коммерческой недвижимости, доходность до 30% годовых

Инвестировать

Какая у золота доходность

Доходность золота формируется за счёт разницы между ценой покупки и ценой продажи — оно не даёт дивидендный доход. Рассуждать о доходности золота можно лишь, если взять определённый горизонт времени. Допустим, инвестор купил золото на бирже на 100 тыс. рублей в середине 2019 года, когда цена за 1 грамм составляла 2 900 рублей. А продал в январе 2026 года, когда цена достигла исторического максимума в 13 344 рубля за грамм. Прибыль составила бы 360 тыс. рублей до уплаты комиссии брокеру, абсолютная доходность — 359,9%, а среднегодовая — 26,4% годовых на протяжении 6,5 лет.

Вот ещё один пример. Перед тем, как сделать такой вывод, инвестор посчитал: если инвестировать в золото 100 тыс. рублей в начале 2010 года и продать в конце 2025 года, то вложения принесли бы 1 018 096 рублей. Если те же деньги положить на вклад, инвестиция принесла бы 470 482 рубля. Источник: Smart-Lab

Как инвестировать в золото

Вложить деньги в золото можно несколькими способами.

1. Покупать слитки

Золотые слитки продают в банках, специализированных магазинах и на заводах, которые отливают металл. К каждому слитку прилагается документ с уникальным номером, весом и пробой. Сертификат важно сохранить, чтобы продать слиток в случае необходимости.

Золотые слитки продают не во всех отделениях банков. Например, в сентябре 2026 года купить их в Москве в «Сбере» можно было только в десяти офисах. В некоторых банках золото нужно заказывать заранее через приложение. Источник: «Сбер»

Приобрести золото также можно:

в магазинах «Гознак» в Москве и Санкт-Петербурге. Слитки можно купить онлайн и оставить на хранение или забрать домой. Во втором случае придётся заплатить более высокую розничную цену. Кроме того, при продаже слитка «Гознак» сначала оценит его состояние, а затем установит цену;

Инвестор пишет, что специалисты «Гознака» тщательно проверяют качество золота. Даже если вы не вынимали слиток из футляра, но на нём есть царапины и повреждения, за него дадут меньшую цену. Источник: Smart-Lab

у аффинажных заводов, например в «Красцветмете» или «Приокском заводе цветных металлов».

В сентябре 2026 года стоимость 1 грамма золота в «Красцветмете» составляла 13 400 рублей. Завод доставляет слитки по всей России. Источник: «Красцветмет»

Если вы купили золото и будете хранить его более трёх лет, платить налог при продаже не нужно. Если же продадите слиток менее чем через три года владения и заработаете на разнице курсов, то заплатите с дохода НДФЛ в размере 13%.

Плюсы и минусы покупки слитков

Из плюсов стоит выделить низкий порог входа и возможность распоряжаться золотом. Его можно продать или отдать в качестве залога, чтобы получить заём. Даже если финансовая система рухнет, золото останется у инвестора и сохранит хотя бы часть своей стоимости — при условии, что он будет хранить металл у себя.

Минус в том, что инвестор покупает золото дороже, чем продаёт: разница между ценой покупки слитка в банке и его продажи (спред) может составлять 10–20%. Например, 23 сентября 2026 года «Сбер» продавал золото за 13 063 рубля за грамм, а покупал за 11 058 рублей.

Чем больше вес золота, тем ниже спред: если инвестор продаёт банку 1 кг золота, то разница между ценой покупки и продажи будет больше, чем при продаже 10 кг. Чтобы полностью перекрыть спред, нужно дождаться, пока золото вырастет в цене. Поэтому его и считают инструментом долгосрочного сбережения капитала — покупать металл на несколько месяцев смысла нет.

Есть ещё один нюанс: если хранить золото дома, слиток легко повредить. Золото мягкий металл: чистую пробу 999,9 можно поцарапать даже ногтем. Любое повреждение слитка снижает его стоимость при продаже. Поэтому заводскую упаковку лучше не вскрывать и хранить металл в сейфе, чтобы защитить от падений.

Другой вариант: хранить золото на территории Монетного двора («Гознак») за 50 рублей в год — или в банке. В Сбербанке «ответственное» хранение слитка с сертификатом обойдётся в 1 800 рублей в месяц, в ВТБ — в 1 500 рублей. Ещё можно арендовать ячейку, но банки не отвечают за её содержание.

2. Приобретать золото на бирже

На Московской бирже инвестор может приобрести золото онлайн. Несмотря на то, что сделка виртуальная, металл реален: слитки хранятся в Национальном клиринговом центре (НКЦ). Но забрать их скорее всего не получится: чаще всего брокеры не предоставляют услугу вывода слитков с биржевого счёта.

Даже если такая опция есть, выводить физическое золото со счёта невыгодно. Инвестору придётся оплатить комиссию брокера и биржи за вывод, изготовление, проверку подлинности, пломбировку слитков, их доставку и страховку. Купить слиток в банке или «Гознаке» будет дешевле.

Чтобы купить золото на бирже, нужно открыть и пополнить счёт в брокерском приложении банка (Т-инвестиции, Альфа-инвестиции) или инвестиционной компании, например «БКС Мир Инвестиций». Найти золото на бирже можно по тикету GLDRUB_TOM. 23 сентября 2026 года грамм золота стоил 11 688 рублей. Источник: «Пульс»

Плюсы и минусы

Покупка золота на бирже выгодна минимальным спредом и отсутствием сопутствующих расходов — инвестору не придётся арендовать ячейку в банке или покупать сейф. Но поскольку брокеры не удерживают налог автоматически, инвестор должен самостоятельно подать декларацию и заплатить подоходный налог с прибыли в размере 13–15%. Если удерживать актив более трёх лет, налог платить не нужно.

3. Вкладывать в акции золотодобывающих компаний

Чтобы заработать на росте стоимости золота, необязательно покупать металл. Вместо этого инвестор может вложить деньги в акции золотодобывающих компаний. На Московской бирже доступны акции четырёх золотодобытчиков:

«Полюс» (PLZL);
«Южуралзолото» (UGLD);
«Селигдар» (SELG);
«Бурзолото» (BRZL).

Плюсы и минусы

На стоимость акций золотодобывающих компаний влияет не только цена золота, но и другие факторы, например операционные затраты компаний, объёмы добычи, санкционные и экспортные ограничения. Доходность бумаг может оказаться как выше доходности золота, так и наоборот. Например, в 2022–2024 годах мировые цены на золото росли, а акции российских компаний торговались с дисконтом из-за перестройки логистики.

По состоянию на 25 сентября 2026 года, стоимость акций трёх российских золотодобывающих компаний снизилась год к году. ЮГК — единственная компания, акции которой выросли на 31,8% по отношению к январю 2026-го. Источник: Smart-Lab

4. Инвестировать в «виртуальное» золото

Сделать это можно при помощи обезличенного металлического счёта (ОМС). Он сочетает в себе свойства банковского счёта и инвестиционного инструмента:

владелец может купить и продать металл банку в любой момент;
доходность счёта привязана к курсу драгметалла;
счёт можно закрыть в любой рабочий день.

При открытии ОМС доступно четыре металла для инвестирования: золото, серебро, платина и палладий. Источник: «СБЕР»

Плюсы и минусы

У инвестиций в «виртуальное» золото низкий порог входа (инвестор может приобретать от 0,1 грамма золота) и высокая ликвидность — забрать деньги можно в любой рабочий день. Кроме того, не нужно физически хранить золото в банковской ячейке или домашнем сейфе — платить за это инвестору не придётся.

Минусов у этого способа инвестиций три:

высокий спред — разница между ценой покупки и продажи может составлять 10–25%.
необходимость уплаты НДФЛ — налог нужно платить самостоятельно при владении металлом менее 3 лет;
отсутствие страхования АСВ — ОМС-счета не застрахованы государством и не обеспечены физическим золотом. Если у банка возникнут проблемы, владелец может потерять вложения.

5. Покупать паи ПИФов

Косвенный способ вложений в золото — приобретать доли в паевых инвестиционных фондах, которые инвестируют в него. Работает это так: управляющая компания создаёт паевый фонд, объединяет средства инвесторов в общий портфель и инвестирует их в разные активы, например акции, облигации, золото.

Инвесторы зарабатывают на разнице между ценой покупки и ценой продажи пая. Например, если фонд состоит из золота, и оно дорожает на бирже, общая стоимость имущества ПИФа увеличивается, а значит пропорционально растёт и цена пая.

На Мосбирже можно приобрести паи семи паевых инвестфондов, которые вкладывают в золото. Все они доступны неквалифицированным инвесторам.

За год доходность ПИФов на золото составила от 13,96% до 17,68%. Источник: InvestFunds

Покупка паёв фонда на золото не равна приобретению биржевого золота. Фонды редко инвестируют 100% средств в золото на бирже и держат часть активов в других инструментах, например краткосрочных гособлигациях (ОФЗ-ПК). Поэтому ожидаемая доходность золота и паёв в ПИФе на золото может отличаться.

Плюсы и минусы

У таких инвестиций низкий порог входа, например 25 сентября 2026 года один пай «Альфа-Капитал Золото» стоил 257,5 рублей. Продать паи на бирже можно за несколько секунд — у них высокая ликвидность. Кроме того, инвестору не придётся самостоятельно разбираться в рынке, так как за него будут торговать профессионалы.

За это управляющие компании берут комиссии, в совокупности от 0,66–2,37% в год. Даже если стоимость пая падает, фонд всё равно удержит с инвестора комиссию. Доходность инструмента не гарантирована, и средства не застрахованы. Если продать паи раньше, чем через три года после покупки, придётся заплатить НДФЛ с прибыли от продажи.

Инвестируйте в проекты по недвижимости на платформе в реестре Банка России

Проекты по строительству и реконцепции загородной и коммерческой недвижимости, доходность до 30% годовых

Инвестировать

Вкладывать ли в золото свои деньги

Золото стоит рассматривать как защитный актив: оно не приносит дивидендов и позволяет зарабатывать только за счёт разницы между ценой покупки и продажи.

Цены на этот металл зависят и от спроса. Например, в 2022 году Центробанки разных стран закупили 1 082 тонны золота, что стало историческим рекордом с 1950 года. Массовые закупки металла продолжились и в 2023–2025 годах. В результате его стоимость с 2023 по 2026 год выросла почти в три раза.

На стоимость золота влияет и геополитика. В стабильное время оно чаще всего находится «в боковике» — не растёт, но «впитывает» инфляцию и позволяет защитить от неё капитал. А в периоды турбулентности золото может значительно расти в цене и приносить доход. Например, в начале февраля 2022 года золото стоило 4 400 рублей за грамм, а спустя четыре года, в феврале 2026 года торговалось по цене 12 404 рубля за грамм.

Главное в статье

1. Золото стало универсальным эквивалентом стоимости, так как было долговечным и подходило для обмена. Первые монеты из сплава золота и серебра появились в Лидии в VII веке до н. Э.

2. В XIX веке страны приняли золотой стандарт, привязав свои валюты к количеству золота. Во время Второй мировой войны к золоту остался привязан только доллар, а в 1971 году отвязали и его.

3. Золото считают защитным активом, который помогает сохранять капитал в периоды инфляции и экономической нестабильности. Его количество ограничено, а спрос формируют ювелирная и промышленная отрасли, Центробанки и частные инвесторы.

4. Физическое золото можно купить в виде слитков в банках, у «Гознака» и аффинажных заводов. Спред между ценой покупки и продажи может составлять 10–20%, поэтому такой способ обычно рассматривают как долгосрочное вложение. Чтобы получить доходность, инвестору нужно дождаться, пока цена золота вырастет больше, чем на 10–20%. При этом важно не повредить слиток, иначе его цена резко снизится.

5. Золото можно купить онлайн на бирже. В этом случае инвестору не придётся тратить деньги на хранение металла, а спред будет минимален. Но при продаже инвестору нужно самостоятельно рассчитать и заплатить НДФЛ, если актив находился в собственности менее трёх лет.

6. Инвестировать в золото можно и через акции золотодобывающих компаний. Их стоимость зависит не только от цены металла, но и от затрат на добычу, объёмов производства, санкций и экспортных ограничений. Поэтому доходность акций может отличаться от динамики цены самого золота.

7. Ещё один вариант инвестиций в золото — обезличенный металлический счёт (ОМС). С его помощью можно покупать и продавать золото, не тратя деньги на хранение металла. Однако такие счета не застрахованы АСВ, а разница между ценой покупки и продажи может достигать 10–25%.

7. Инвестировать в золото можно через паевые фонды. На Московской бирже для неквалифицированных инвесторов доступны семь таких ПИФов. Они берут комиссии за свою работу и могут вкладывать часть средств не в золото, а в другие активы.

8. Золото не приносит дивидендов — заработать на нём можно только за счёт роста цены. Чаще всего его рассматривают как защитный актив.