ЗПИФы «ПАРУС»

Закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФы) — форма коллективных инвестиций, когда управляющая компания (УК) собирает деньги вкладчиков и направляет их в разные активы. В зависимости от типа фонда УК может инвестировать средства в недвижимость, ипотечные закладные, займы под залог и венчурные проекты.

ЗПИФы недвижимости дают инвесторам возможность стать совладельцами склада, офиса или бизнес-центра. Чтобы вложить деньги в фонд, инвестор должен купить пай — ценную бумагу, которая подтверждает долю в праве собственности на имущество ЗПИФа.

Закрытые паевые инвестиционные фонды часто воспринимают как понятный осязаемый бизнес, в отличие от акций и облигаций. Они помогают защитить капитал от инфляции, и, возможно, приумножить его. В статье разберём один из таких фондов — линейку ЗПИФов «ПАРУС».

Общая информация о ЗПИФах «ПАРУС»

Управляющую компанию ООО «ПАРУС Управление Активами» создали 22 июня 2020 года. Её основатели — топ-менеджеры Knight Frank Russia & CIS Алексей Новиков и Кирилл Стародубцев, президент Central Properties Денис Степанов и её генеральный директор Сергей Егоров. Проект объединил девелоперские компетенции Central Properties и брокерскую экспертизу Knight Frank Russia.

Лицензию Центрального Банка РФ на управление фондами компания получила 26 ноября 2020 года. В 2021–2022 годах на Мосбиржу начали выходить первые фонды, например «ПАРУС-ОЗН».

Особенности фондов «ПАРУС»

У ЗПИФов «ПАРУС» есть несколько особенностей:

стратегия «1 фонд = 1 объект» — УК упаковывает в один ЗПИФ один крупный объект, например склад «Озон» или торговый центр;
фокус на коммерческую недвижимость класса A — например, логистические центры, индустриальные парки и крупные многофункциональные комплексы;
кредитное плечо — большинство фондов используют банковские кредиты для покупки объектов. Это увеличивает потенциальную доходность, но повышает риски при росте ключевой ставки;
ежемесячные выплаты — в фондах «Паруса» (кроме «ПАРУС-МАКС») УК ежемесячно распределяет арендный поток (за вычетом расходов) между пайщиками;
доступность на бирже — паи фондов, например «ПАРУС-Место встречи», торгуются на Московской бирже, что позволяет инвесторам покупать и продавать активы.

Фонды «ПАРУС» доступны только квалифицированным инвесторам, поэтому УК может не публиковать правила доверительного управления в открытом доступе. Кроме того, на фонды не распространяется ограничение Статьи 41 закона № 156-ФЗ — лимит расходов в 10% от СЧА.

У каждого фонда своя управляющая компания. На сайте говорится, что средняя комиссия за управление ЗПИФами составляет 1−2% от СЧА фонда за год. Большинство УК также взимают дополнительную комиссию в размере 5−10% от эффективности управления фондом (от заработанного для инвестора дохода). На сайте компания чаще всего указывает доходность за вычетом комиссии.

Один из инвесторов опубликовал ПДУ фонда «ПАРУС-ЗОЛЯ», в которых говорится, что комиссия УК состоит из пяти частей. Она сопоставима с тем, что указывает компания на сайте. Источник: VC

Линейка фондов «ПАРУС»

В сентябре 2026 года управляющей компании PARUS Asset Management принадлежало одиннадцать закрытых инвестиционных фондов. Все они доступны только квалифицированным инвесторам.

ПАРУС–МАКС

Доступность: квалифицированные инвесторы

Можно ли купить на Мосбирже: да

В этом фонде собрана вся коммерческая недвижимость ПАРУСа. В августе 2026 года в состав ЗПИФа входят следующие активы:

Стратегия «ПАРУС–МАКС» не предполагает получение ежемесячного дохода. Вместо этого весь доход от арендного потока фонд реинвестирует в покупку новых паёв ПАРУСа.

В июне ЗПИФ приобрёл паи девяти фондов. В их состав входят объекты недвижимости. Например, фонду «ПАРУС-Трм» принадлежит торгово-развлекательный центр «Триумф Молл» в Саратове, а «ПАРУС-ЗОЛЯ» — складской комплекс с якорным арендатором «Золотое яблоко» в 30 минутах от МКАД.

СЧА, доходность и комиссии

В июле 2026 года стоимость чистых активов фонда составляла 2,7 млрд рублей.

УК взимает комиссию за управление фондом — 1 тыс. рублей в месяц или 12 тыс. рублей в год. Инвесторы могут зафиксировать доходность, продав паи ЗПИФа на Мосбирже.

Отзывы инвестора о ЗПИФе «ПАРУС–МАКС»

Один из инвесторов отмечает важное свойство этого ЗПИФа — возможность инвесторов не платить НДФЛ. Поскольку «ПАРУС–МАКС» устроен по принципу фонда фондов, то получает выплаты от всех монофондов целиком, без удержания налога. Далее он реинвестирует все средства в покупку новых паёв — инвесторы не получают регулярной прибыли, и, следовательно, им не нужно платить налоги на неё.

Кроме того, на паи фонда распространяются льготы долгосрочного владения. Если инвестор будет держать паи «ПАРУС–МАКС» на брокерском счёте более трёх лет, то при продаже его освободят от уплаты НДФЛ. Закон защищает от налога прибыль до 3 млн рублей за каждый год владения.

Инвестируйте в проекты по недвижимости на платформе в реестре Банка России

Проекты по строительству и реконцепции загородной и коммерческой недвижимости, доходность до 30% годовых

Инвестировать

ПАРУС-МЕСТО ВСТРЕЧИ

Доступность: квалифицированные инвесторы

Можно ли купить на Мосбирже: да

ЗПИФу принадлежат 26 торговых центров, которые расположены в разных районах Москвы в шаговой доступности от транспортной инфраструктуры и жилых домов. Райцентры объединяют кафе и рестораны, фитнес, ритейл, досуговые и общественные пространства.

В компании называют этот формат сегментом «анти-ecommerce» — миксом арендаторов, которых нельзя заменить доставкой. С арендаторами заключены договоры с ежегодной индексацией ставки аренды. Сроки окончания договоров равномерно диверсифицированы до 2045 года.

Примеры ТЦ, которые входят в состав фонда. «Рассвет» расположен в районе Коптево, «Баку» — в районе Аэропорта, «Прага» — в Савёловском районе

Структура владения

ЗПИФу недвижимости «ПАРУС-МЕСТО ВСТРЕЧИ» принадлежит ООО «Место Встречи», которое владеет компанией ООО «Эдисонэнерго» — в её собственности находится сеть районных центров. ООО «Эдисонэнерго» выплачивает кредит по ставке КС+2,5% со сроком погашения до четвёртого квартала 2033 года. Компания планирует погасить этот кредит в 2026 году. После выполнения финобязательств её объединят с компанией ООО «Место Встречи».

СЧА и доходность

В августе 2026 года стоимость чистых активов ЗПИФа «ПАРУС-МЕСТО ВСТРЕЧИ» оценивалась в 41,6 млрд рублей.

Фонд предлагает инвесторам ежемесячный доход от сдачи недвижимости в аренду. УК прогнозирует среднюю годовую доходность на горизонте четырёх лет на уровне 11,5% годовых до вычета НДФЛ. Инвесторы могут получить дополнительную доходность от роста стоимости активов. По оценкам компании, она может составить 10,6% годовых.

Пока инвесторам планируют выплачивать 11% годовых до вычета НДФЛ или 7,18 рублей после НДФЛ с одного пая.

Отзывы инвестора о ЗПИФе «ПАРУС-МЕСТО ВСТРЕЧИ»

В июне один из инвесторов получил финансовую модель ЗПИФа «ПАРУС-МЕСТО ВСТРЕЧИ». В ней говорится, что комиссии УК «ощутимые».

Инвестор также отмечает, что потенциальная доходность фонда выглядит завышенной, а реальная оказывается ниже, чем безрисковая доходность ОФЗ или банковских депозитов.

ПАРУС-НиНо

Доступность: квалифицированные инвесторы

Можно ли купить на Мосбирже: да

ЗПИФу принадлежит логистический центр, который расположен в 11 км от центра Нижнего Новгорода. Комплекс состоит из двух зданий. Его построили для компании «Озон» (Ozon) и заключили нерасторгаемый договор аренды до 2037 года.

Общая площадь логистического центра — 152,9 тыс. м2

Структура владения

ЗПИФу недвижимости «ПАРУС-НиНо» принадлежит ООО «НиноИнвест», которое владеет компанией ООО «НиноГрад» — в её собственности находится логистический центр. До недавнего времени на ООО «НиноИнвест» числился кредит по ставке КС+3,75% со сроком погашения до 2031 года, однако компания полностью погасила его в 2026 году. Спустя пять лет она планирует передать объект недвижимости фонду.

ООО «НиноИнвест» выбрала такую стратегию передачи прав, чтобы сохранить налоговые льготы, наложенные на объект до первого полугодия 2031 года правительством Нижнего Новгорода.

СЧА и доходность

В августе 2026 года стоимость чистых активов ЗПИФа «ПАРУС-НиНо» оценивалась в 11,4 млрд рублей.

Фонд предлагает инвесторам ежемесячный доход от сдачи недвижимости в аренду. УК прогнозирует среднюю годовую доходность на горизонте пяти лет на уровне 12,3% годовых до вычета НДФЛ. Дополнительную доходность инвесторам может принести рост стоимости активов. В компании рассчитывают, что недвижимость подорожает с 10 млрд рублей в 2026 году до 16 млрд рублей в 2030 году. Это может принести инвесторам ещё 8,0% годовых.

В августе 2026 года доходность составляла 12,5% годовых до НДФЛ или 8,16 рублей с одного пая после НДФЛ.

Отзывы инвесторов о ЗПИФе «ПАРУС-МЕСТО ВСТРЕЧИ»

Один из инвесторов отмечает, что с «Озон» заключён нерасторгаемый договор по фиксированной ставке. Из-за этого и налоговых льгот прибыльность инструмента в горизонте трёх-пяти лет будет повышенной, но дальше может сильно упасть.

Падение прибыли автор связывает с возможным пересмотром условий аренды после 2030 года. Вероятнее всего, «Озон» предложит менее выгодные условия, чем были до этого.

В конце статьи автор делится тремя прогнозами по доходности инструмента после 2030 года.

ПАРУС-ЗОЛЯ

Доступность: квалифицированные инвесторы

Можно ли купить на Мосбирже: да

ЗПИФу принадлежит складской комплекс в логистическом парке «Ориентир Запад» в 30 км от МКАД. Всю площадь комплекса занимает якорный арендатор «Золотое яблоко», с которым заключен нерасторгаемый договор аренды на 15 лет до 2040 года. Ставка аренды индексируется ежегодно на размер ИПЦ (индекс потребительских цен), но не более, чем на 7%.

Общая площадь складского комплекса — 46 870 м2. Объект недвижимости принадлежит фонду «ПАРУС-ЗОЛЯ». Источник: «Парус»

СЧА и доходность

В августе 2026 года стоимость чистых активов ЗПИФа «ПАРУС-ЗОЛЯ» оценивалась в 5 млрд рублей.

Фонд предлагает инвесторам ежемесячный доход от сдачи недвижимости в аренду. УК прогнозирует среднюю годовую доходность на горизонте пяти лет на уровне 12,1% годовых до вычета НДФЛ. Дополнительную доходность инвесторам может принести рост стоимости активов. В компании считают, что он может составить 10,9% годовых.

В этом году инвесторам выплачивают 11,5% годовых до вычета НДФЛ или 7,5 рублей после НДФЛ с одного пая.

Отзывы инвесторов о ЗПИФе «ПАРУС-ЗОЛЯ

На сайте компании говорится, что фонд «ПАРУС-ЗОЛЯ» может быть расширен за счёт включения других складских объектов «Золотого яблока». Но инвестор отмечает, что в ПДУ состав имущества фонда не ограничен — в него могут добавить разные типы и классы активов. С одной стороны, это позволяет УК быть более гибкой, а с другой создаёт риски для инвесторов относительно целевой структуры фонда.

Кроме того, в ПДУ не прописано обязательство по страхованию объектов недвижимости в составе фонда. А доход пайщикам начисляется только, если на определённом расчётном счёте фонда есть денежные средства.

ПАРУС-КРАС

Доступность: квалифицированные инвесторы

Можно ли купить на Мосбирже: да

Фонду принадлежит логистический парк из трёх корпусов, которые занимают якорные арендаторы — «Озон», «Сберлогистика» и Wildberries. С ними заключён договор аренды с ежегодной индексацией ставки в размере 5–8% в зависимости от инфляции. Объекты недвижимости принадлежат ЗПИФу «ПАРУС-КРАСНОЯРСК».

Изначально в состав фонда входили два корпуса, которые занимали «Озон» и «Сберлогистика». В октябре УК приобрела ещё один корпус, помещение сдали Wildberries. Теперь общая площадь объектов недвижимости — 140 Га. Источник: «Парус»

СЧА и доходность

В августе 2026 года стоимость чистых активов фонда оценивалась в 9,6 млрд рублей.

Фонд предлагает инвесторам ежемесячный доход от сдачи недвижимости в аренду. УК прогнозирует среднюю годовую доходность на горизонте четырёх лет на уровне 12,6% годовых до вычета НДФЛ. По оценкам компании, дополнительная доходность от роста стоимости активов может составить 11,2% годовых.

В августе 2026 года инвесторам выплачивали 12,1% годовых (до вычета НДФЛ) или 8,32 рубля с одного пая после вычета НДФЛ.

Инвестируйте в проекты по недвижимости на платформе в реестре Банка России

Проекты по строительству и реконцепции загородной и коммерческой недвижимости, доходность до 30% годовых

Инвестировать

«ПАРУС-НОРД»

Доступность: квалифицированные инвесторы

Можно ли купить на Мосбирже: да

Логистический комплекс NORDWAY, который находится в посёлке Шушары (Санкт-Петербург). В здании более 17 арендаторов, например вино-торговая компания «Лудинг» и парфюмерно-косметическая компания «Фаберлик». С ними заключены гибкие договоры аренды на 3–5 лет с ежегодной индексацией ставки аренды.

Площадь комплекса — 108 тыс. м2, заполняемость склада в августе 2026 года составляла 100%. Источник: «Парус»

Структура владения

Фонду «ПАРУС-НОРД» принадлежит 100% долей компании ООО «Парус Шушары Логистик» (ООО «ПШЛ») и 100% долей компании ООО «Норд Логистик» (ООО «НЛ») — им принадлежит логистический комплекс. Передача объекта фонду запланирована в финансовой модели.

СЧА и доходность

В августе 2026 года в состав фонда входили доли компаний ООО «Парус Шушары Логистик» и ООО «Норд Логистик». Их стоимость оценивали в 6,4 млрд рублей.

Фонд предлагает инвесторам ежемесячный доход от сдачи логистического комплекса в аренду. УК прогнозирует среднюю годовую доходность на горизонте пяти лет на уровне 14,2% годовых до вычета НДФЛ.

По оценкам компании, к 2030 году объект недвижимости может подорожать на 3,9 млрд рублей. В этом случае рост стоимости активов принесёт инвесторам дополнительно 14,9% годовых.

В августе 2026 года инвесторам выплачивали 12,4% годовых до вычета НДФЛ или 11,02 рубля с одного пая после вычета налога.

Отзывы инвесторов о ЗПИФе «ПАРУС-НОРД»

Один из инвесторов пишет, что УК взимает высокие комиссии — за управление, сопровождение кредита и привлечение капитала.

«ПАРУС-СБЛ»

Доступность: квалифицированные инвесторы

Можно ли купить на Мосбирже: да

Фонд владеет логистическим центром «Сберлогистики», который находится в 11 км от аэропорта Внуково. С арендатором подписан нерасторгаемый договор до 2030 года с возможностью пролонгации. Арендную ставку индексируют ежегодно на уровень инфляции в коридоре от 5% до 9%.

Структура владения

Фонду «ПАРУС-СБЛ» принадлежит компания ООО «Объединенные инвестиции в недвижимость». Объект недвижимости планируют передать ЗПИФу напрямую во втором полугодии 2026 года. Кредитной нагрузки нет.

СЧА и доходность

В августе 2026 года в имуществе фонда находилось 100% долей компании ООО «Объединенные инвестиции в недвижимость», а стоимость объекта, который ей принадлежит, оценивали в 2,66 млрд рублей.

Фонд выплачивает ежемесячно инвесторам дивиденды от сдачи недвижимости в аренду. УК прогнозирует среднюю годовую доходность на горизонте пяти лет на уровне 12,3% годовых до вычета НДФЛ. Доход от роста стоимости активов может принести инвесторам 10,6 годовых дополнительно — если верить расчётам УК.

В августе 2026 года инвесторы получали 11,7% годовых до вычета НДФЛ или 11,89 рублей с одного пая после уплаты налога.

«ПАРУС-ЛОГ»

Доступность: квалифицированные инвесторы

Можно ли купить на Мосбирже: да

Фонду принадлежат два складских комплекса в Московской области. Помещения занимает якорный арендатор FM Logistic. С арендатором подписан нерасторгаемый договор аренды до декабря 2034 года с возможностью пролонгации. Арендную ставку индексируют ежегодно на размер ИПЦ ( от 5% до 9%).

ЗПИФу принадлежит 100% долей двух складских комплексов площадью 245 тыс. м2 в Московской области. Источник: «Парус»

СЧА и доходность

В августе 2026 года стоимость двух комплексов оценивается в 10,7 млрд рублей. Пайщикам выплачивают дивиденды от сдачи объектов недвижимости в аренду. УК прогнозирует, что в течение пяти лет средняя годовая доходность составит 14,3% годовых, а стоимость активов поднимется на 3,9 млрд рублей к 2030 году. Потенциально это может принести инвесторам ещё 10,9% годовых.

В августе 2026 года инвесторы получили 13% годовых до НДФЛ или 12,21 рублей после вычета налога за один пай.

Отзывы инвесторов о ЗПИФе «ПАРУС-ЛОГ»

Другой инвестор проводил эксперимент и ежемесячно вкладывал по 100 тыс. рублей в четыре фонда «Паруса» в течение 32 месяцев. Его ЗПИФ-портфель обошёл индекс Мосбиржи полной доходности (MCFTRR) на 36,85% менее, чем за 3 года. А больше всего прибыли ему принесли фонды «ПАРУС–ЛОГ» и «ПАРУС-СБЛ».

«ПАРУС-ОЗН»

Доступность: квалифицированные инвесторы

Можно ли купить на Мосбирже: да

ЗПИФу принадлежит логистический комплекс компании «Озон» в Тверской области. С компанией подписан договор аренды до 2030 года с ежегодной индексацией арендной ставки на 4% и возможностью пролонгации.

«Озон» занимает всю площадь комплекса — 70 тыс м2. Источник: «Парус»

Структура владения

100% долей комплекса принадлежит фонду «ПАРУС-ОЗН». ЗПИФ выплачивает кредит до третьего квартала 2027 года. Текущая ставка по кредиту составляет 7,5%.

СЧА и доходность

Стоимость комплекса оценивают в 3,015 млрд рублей. Пайщикам выплачивают дивиденды от сдачи объектов недвижимости в аренду. УК прогнозирует, что в течение пяти лет средняя годовая доходность составит 11,2% годовых, а стоимость активов поднимется на 0,9 млрд рублей к 2030 году. Потенциально это может принести инвесторам ещё 8,8% годовых.

В августе 2026 года пайщики получили 10,7% годовых дивидендов до НДФЛ или 63,03 рубля после уплаты налога с одного пая.

«ПАРУС-ДВН»

Доступность: квалифицированные инвесторы

Можно ли купить на Мосбирже: да

Фонду «ПАРУС-ДВН» принадлежит бизнес-центр класса А в Москве. Все площади БЦ сданы в аренду 20 арендаторам, среди которых: Geely, Samsung, «Сбер Сервис», «Мосинжпроект». С ними подписаны нерасторгаемые договоры аренды сроком на 3−5 лет. В договоре зафиксированы гибкие для собственника условия в отношении изменения ставки аренды.

В БЦ «Двинский» 100% площадей заняты ресторанами, фитнес залом и магазинами с бытовыми товарами, среди которых есть якорные арендаторы, например Samsung. Источник: «Парус»

Структура владения

Фонду «ПАРУС-ДВН» принадлежит компания ООО «Лэндлинк Лимитед», которая владеет бизнес-центром. Передача здания фонду началась в октябре 2025 года и закончится во втором полугодии 2026 года.

СЧА и доходность

Стоимость бизнес-центра оценивается в 10,8 млрд рублей. Пайщики ежемесячно получают дивиденды от сдачи площадей в аренду. УК прогнозирует, что в течение пяти лет средняя годовая доходность составит 16,2% годовых, а стоимость активов поднимется на 6,3 млрд рублей к 2030 году. Потенциально это может принести инвесторам ещё 14,4% годовых.

В августе 2026 года пайщики получили 12,5% годовых дивидендов до вычета НДФЛ или 8,25 рублей после уплаты налога с одного пая.

Другие фонды «Паруса»

В линейке «Паруса» есть «частная коллекция» ЗПИФов — четыре непубличных фонда недвижимости, паи которых не торгуются на Мосбирже. Скорее всего, эти фонды создали для крупных частных или институциональных инвесторов.

Непубличным ЗПИфам принадлежит логистический комплекс в Московской области с якорным арендатором FM Logistic, бизнес-центр «Павловский Плюс» в Москве, ещё один бизнес-центр и ТРЦ в Москве. Источник: «Парус»

Ещё три фонда готовятся к запуску: склад в Московской области, торгово-развлекательный центр в Астрахани и ТРЦ в Санкт-Петербурге.

Ключевые показатели ЗПИФов «ПАРУС»

Название фонда	Основной актив	Арендаторы	Стоимость актива	Потенциальная доходность *	Доступность
ПАРУС-МАКС	Паи фондов	нет	2,9 млрд рублей	Зависит от роста стоимости активов	Торгуются на бирже, доступны квалифицированным инвесторам
ПАРУС-МЕСТО ВСТРЕЧИ	26 районных центров в Москве	«Мои документы», DDX Fitness, Familia, «Лента» и другие	41,6 млрд рублей	От арендного дохода — 11,5% От роста стоимости активов — 10,6%	Торгуются на бирже, доступны квалифицированным инвесторам
ПАРУС–НиНо	Логистический комплекс в Нижнем Новгороде	Якорный арендатор — «Озон»	12,2 млрд рублей	От арендного дохода — 12,5% От роста стоимости активов — 8%	Торгуются на бирже, доступны квалифицированным инвесторам
ПАРУС-ЗОЛЯ	Складской комплекс в Московской области	Якорный арендатор — «Золотое яблоко»	5 млрд рублей	От арендного дохода — 12,1% От роста стоимости активов — 10,9%	Торгуются на бирже, доступны квалифицированным инвесторам
ПАРУС-КРАС	Логистический парк в Красноярске	«Озон», «Сберлогистика», Wildberries	9,6 млрд рублей	От арендного дохода — 12,6% От роста стоимости активов — 11,2%	Торгуются на бирже, доступны квалифицированным инвесторам
ПАРУС-НОРД	Логистический комплекс в Санкт-Петербурге	«Фаберлик», «Лудинг» и другие	6,05 млрд рублей	От арендного дохода — 14,2% От роста стоимости активов — 14,9%	Торгуются на бирже, доступны квалифицированным инвесторам
ПАРУС-СБЛ	Логистический центр в Москве	Якорный арендатор — «Сберлогистика»	2,66 млрд рублей	От арендного дохода — 12,3% От роста стоимости активов — 10,6%	Торгуются на бирже, доступны квалифицированным инвесторам
ПАРУС-ЛОГ	Два складских комплекса в Московской области	Якорный арендатор — FM Logistic	10,8 млрд рублей	От арендного дохода — 14,3% От роста стоимости активов — 10,9%	Торгуются на бирже, доступны квалифицированным инвесторам
ПАРУС-ОЗН	Складской комплекс в Тверской области	Якорный арендатор — «Озон»	2,06 млрд рублей	От арендного дохода — 11,2% От роста стоимости активов — 8,8%	Торгуются на бирже, доступны квалифицированным инвесторам
ПАРУС-ДВН	Бизнес-центр в Москве	Samsung, Geely и другие	9,12 млрд рублей	От арендного дохода — 16,2% От роста стоимости активов — 14,4%	Торгуются на бирже, доступны квалифицированным инвесторам

Реальная доходность ЗПИФов практически всегда оказывается ниже потенциальной. Более того, инвестор может рассчитывать только на выплаты от аренды — рост стоимости недвижимости или паёв не гарантирован.

Застрахованы ли объекты фондов «Паруса»

Да, они застрахованы от природных катастроф, поджогов и нарушений техники безопасности арендаторами. Сумма компенсации соразмерна рыночной стоимости объекта и ежегодно индексируется. Это значит, что если зданию потребуется ремонт, страховая возместит плановый доход по арендному потоку вместо арендатора.

Однако неясно, покрывает ли страховка риски атак на объекты. Классические полисы страхования коммерческой недвижимости не покрывают происшествия, связанные с падением беспилотников — их относят к форс-мажорам. Чтобы страховка сработала, в договор должно быть включено специальное расширение, например SRCC. А само событие должно быть официально подтверждено правоохранительными органами. В противном случае страховая может отказать в выплате, сославшись на форс-мажор.

Инвестируйте в проекты по недвижимости на платформе в реестре Банка России

Проекты по строительству и реконцепции загородной и коммерческой недвижимости, доходность до 30% годовых

Инвестировать

Какие есть альтернативы ЗПИФам «ПАРУС»

Краудлендинг — альтернативный инструмент инвестиций в недвижимость. Он доступен неквалифицированным инвесторам (до 600 тыс. рублей в год), может давать доходность до 30% годовых и выше и требует небольших вложений — обычно от 1 тыс. рублей.

Условия инвестирования на краудлендинговой платформе «ВБетон»

На платформе можно инвестировать в проекты компаний, которые строят жилые дома, отели, глэмпинги и экопарки, занимаются редевелопментом коммерческих зданий, флиппингом квартир и загородных домов.

Мы выдаём займы только под залог недвижимости. Если заёмщик вдруг уйдёт в дефолт, объект залога перейдёт платформе — она сможет реализовать его и рассчитаться с инвесторами.

Примеры инвестпредложений на платформе «ВБетон». Чтобы изучить информацию о залоге, нужно «провалиться» в карточку проекта, а для этого — зарегистрироваться на платформе

На платформе есть первичный и вторичный рынки. Инвестировать на них можно от 1 000 рублей и 100 рублей соответственно, а доходность проектов может достигать 30%.

У «ВБетон» есть подтверждённые случаи, когда доходность залоговых займов превышала 30%. Например, в одном проекте инвесторы получили 32,2% годовых, во втором — 38,46% годовых, в третьем — 39,62% годовых.

«ВБетон» работает под надзором Центрального банка России, а её деятельность регулирует ФЗ №259.

Главное в статье

1. УК ООО «ПАРУС Управление Активами» создаёт закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФы) недвижимости. Фонды позволяют инвесторам вкладывать деньги в коммерческую недвижимость — для этого нужно приобрести паи ЗПИФов на Московской бирже.

2. Одна из особенностей фондов «Парус» заключается в том, что каждому ЗПИФу принадлежит один объект. Фонды приобретают недвижимость в кредит. Инвесторы получают доход от аренды этих объектов ежемесячно.

3. Все ЗПИФы «Паруса» доступны только квалифицированным инвесторам.

4. Потенциальную доходность от аренды находится на уровне 11,5–16,2% годовых. Инвесторы могут получить дополнительный доход за счёт роста стоимости актива, но он не гарантирован. Реальная прибыль может оказаться ниже из-за комиссий и изменения ситуации на рынке.

5. Среди рисков инвесторы выделяют использование кредитного плеча, высокие комиссии УК в отдельных фондах, а также зависимость от крупных арендаторов и будущих условий аренды. Например, доходность инвесторов фонда «ПАРУС-НиНо» зависит от пересмотра договора аренды с «Озон». Компания может предложить менее выгодные условия, чем были до этого.

6. Объекты недвижимости фондов «Паруса» застрахованы от природных катастроф, поджогов и нарушений техники безопасности. Но неясно, покрывает ли страховка риски атак на объекты.

7. В качестве альтернативы ЗПИФам недвижимости инвесторы могут рассмотреть краудлендинг. Инструмент позволяет кредитовать малый и средний бизнес и получать до 30% годовых. Инвестировать можно от 1 тыс. рублей в проекты недвижимости, например строительство жилых домов или редевелопмент коммерческих помещений.