Про мой опыт инвестирования

Свой капитал я заработал в бизнесе.

Одна из дилемм, с которой сталкивается любой предприниматель — раз основные деньги из бизнеса, то не лучше ли их все обратно в бизнес и реинвестировать?

Действительно, доходность акционерного капитала часто будет выше, чем у большинства доступных биржевых и внебиржевых инструментов. При условии, что инвестиционный проект можно более-менее достоверно обсчитать, конечно, что бывает возможно далеко не всегда.

С другой стороны — в любом бизнесе есть риски и наличие финансовой подушки «вне бизнеса» у основателя позволяет мыслить долгосрочным горизонтом и действовать смелее.

Начав в 2014 году, я попробовал множество инструментов, в этом посте расскажу об основных вехах в хронологическом порядке, поделюсь выводами.

Идея: должно быть лучше и удобнее депозитов

Результат: все ровно — без особых потерь (локальные просадки в 2022, но с быстрым восстановлением; также просадка была при неоправданно быстром повышении КС), всегда обгонял депозиты, обеспечивая высокую ликвидность и стабильный денежный поток.

Выводы: пользуемся, продолжаем, уж точно лучше депозитов.

Идея: диверсификация по валютному признаку

Результат: попал в связи с 2022 — часть списалась в ноль, а часть обесценилась в х4 раза; теперь надо ждать, надеяться и верить, что когда (и если) междепозитарная инфраструктура восстановится — можно будет вернуть и даже с прибылью; но если не восстановится, то убыток –$250 000🔻.

Идея: околорыночная тема, захотелось разобраться как эта история работает.

Результат: прошел обучение в United Investors, стал резидентом AngelsDeck. Сделал три seed-инвестиции (убыток –$200 000🔻) и поучаствовал в 2 pre-IPO (потери –$75 000🔻).

– это работа (профессия), которой надо заниматься 100% времени, пассивному инвестору здесь делать нечего;

– порог входа — от 30 инвестиций, иначе шансов нет на х100 хоть где-то = будет убыток совокупный.

Идея: выпускники физтеха сделали торговую систему с хорошим многолетним трек-рекордом. Все желающие могли её попробовать передав деньги в доверительное управление.

Результат: потеря – $75 000🔻

Вывод: не верить только статистике прошлых периодов — все может поломаться именно на вас, именно в тот момент, когда вы присоединитесь к этому «чуду».

Идея: диверсификация по валютному признаку

Результат: все хорошо, выскочил в небольшом плюсе спустя 1–1.5 мес. после начала СВО, продав все «одной кнопкой», сохранив деньги в валюте; доходность +4–6% в валюте.

Идея: для валютной диверсификации из надежных инструментов в 2022 году остались только замещающие облигации, поэтому решил зайти в них.

Результат: куплено по курсу 60 рублей за доллар, а также на просадке всего рынка еврооблигаций, поэтому на сегодня по факту все ОК, консервативная валютная доходность (4–6% годовых) + ликвидность много лучше депозитов.

Идея: увидел сильную недооценку ряда акций и решил поспекулировать

Результат: заработал за 6–7 мес. около 50% годовых.

– Входить в акции на идее, выходить тоже своевременно;

– ну или держать на долгосрок 5–10+ лет, а не дергаться;

– делать упор на те компании, которые стабильно платят дивиденды, а не компании стоимости, ибо на длинном горизонте такой подход дает большую доходность.

Идея: на первом этаже жилого дома есть квартира, которую можно купить дешевле, чем аналогичные коммерческие помещения, перевести в нежилье, посадить street retail арендатора и получать рентный доход. Ну или продать как ГАБ.

Результат: не успел на 1–3 мес. до момента, когда Москва поставила эти переводы на «стоп»; плюс курс валюты скакнул, а цены на жилье не росли; итог: –$750 000🔻убытка.

Вывод: если тема на хайпе (и уже давно), то опасно в нее лезть; или в самом начале надо, или вовсе не лезть.

Идея: приобрести ООО с арендой помещения у Москвы, с правом его выкупа в рассрочку на 3 года (льготная программа для МСБ); ожидаемая доходность 10% от сдачи в аренду.

Результат: в итоге, с учетом затрат на ремонт, пришлось продать помещение за меньше денег, чем обошлось в начале — не абсорбировалась инфляция.

Выводы:

– дешево у Москвы уже ничего из недвижимость не купишь; до 50–100 млн доходных и ликвидных объектов не найти;

– вместо самостоятельных развлечений с одним объектом лучше идти в коллективные инвестиции, иначе многовато фокуса внимания и времени, плюс риски одного объекта.

Идея: есть знакомые предприниматели, которым нужны деньги на понятные бизнес-цели.

Результат: часть займов не была возвращена умышленно — дело дошло до уголовного дела на должника, ей дали условный срок; основная часть займов успешно возвращена с полными процентами, доходность 15–20% годовых в рублях.

Выводы:

– если и выдавать беззалоговые займы бизнесу, то только целевые, под понятные проекты с понятной экономикой, и уж точно не просто «оборотные займы»;

– а лучше давать только залоговые займы; и это все не для пассивных инвесторов — это работа, требующая целого набора компетенций, времени и внимания.

Идея: надежные и крупные объекты коммерческой недвижимости будут абсорбировать инфляцию и защищать вложенный капитал от обесценивания.

Результат: доходность 9–10% в рублях после НДФЛ, плюс проблемы ликвидности в моменты роста ключа.

Выводы:

– если сравнивать с владением ГАБами ценой до 50–100 млн руб за 1 шт. в Москве (и желательно таких хотя бы 3 шт.), то вполне вариант для очень консервативных инвесторов.

– абсорбирование инфляции коммерческой недвижимостью почти отсутствует, даже в крупных и востребованных объектах под профессиональным управлением.

Идея: купить квартиру за рубежом, чтобы получить «золотую визу» и валютную доходность. Под эту идею были куплены две квартиры — одна в ОАЭ и одна Турции.

– по Дубаям +15% на цену квартиры + арендный доход 3–4%; итого +10% в валюте или +25% годовых в руб.

– Турция — все плохо, сужусь с застройщиком, квартира непригодна для получения гражданства, сдача просрочена, да и площадь вышла меньше на –15%, чем по договору.

Идея: коллективные инвестиции в проекты по недвижимость по модели инвест. займов — доходность зависит от финреза проекта.

Результат: ожидаемые 30–40% по факту приносят 20–30%, что обгоняет депозиты ощутимо, но все же не является фантастикой.

Выводы:

– входить в проекты лучше с фикс ставкой доходности, а не в инвестиционные займы, так как сложно проконтролировать реальный финансовый результат проекта;

– надо вникать в проекты, чтобы давать самостоятельную оценку их перспективам — попадались так себе варианты, в которых можно запросто застрять без доходности.

Идея: доходность проектов по недвижимости значительно выше, чем от владения недвижимостью (ГАБы)

Результат: пока кажется наиболее понятной темой из всех предыдущих, причем по мере снижения ключевой ставки выгода будет только увеличиваться; с учетом потерь сейчас видится около 25% годовых для инвестора (+премия 5–6% как платформа/посредник).